Ciudad de México · 10 de octubre de 2025
Citigroup confirmó que rechazó la oferta de Grupo México por Banamex y que seguirá con la ruta trazada: vender un 25% a Fernando Chico Pardo y, posteriormente, listar el resto en bolsa (IPO) en México. La decisión despeja semanas de especulación y reacomoda el tablero para inversionistas y el sistema financiero local.
Qué decidió Citi y por qué
La institución reiteró que busca una salida ordenada del negocio de banca de consumo en México y que el esquema híbrido —venta minoritaria + salida a bolsa— maximiza valor, reduce fricciones regulatorias y mantiene continuidad operativa. Con la entrada de Chico Pardo como accionista relevante y presidente del consejo, Banamex gana una figura con amplia experiencia en transacciones corporativas y gobierno corporativo.
Implicaciones para Banamex
- Estructura accionaria: un bloque de 25% en manos de un inversionista local y el resto en manos del público inversionista vía IPO.
- Gobierno corporativo: se espera un consejo reforzado y mayor disciplina de mercado propia de emisoras listadas.
- Competencia y clientes: continuidad en productos y servicios, con potencial de spin-offs o ajustes en cartera conforme avance la transición.
¿Qué pasa con la oferta de Grupo México?
El rechazo a la propuesta de Grupo México cierra, al menos por ahora, la vía de una compra directa. Analistas ven el movimiento como una señal de que Citi prioriza un proceso competitivo y transparente, con valoración de mercado y participación más amplia de inversionistas locales e internacionales.
Contexto: una venta larga y con giros
Desde 2022, el proceso para desprenderse de Banamex ha tenido cambios de interlocutores, condiciones regulatorias y sensibilidad política. En ese marco, el plan anunciado (inversionista ancla + IPO) se percibe como el camino con menor riesgo de ejecución y mejor lectura de mercado, además de alinear incentivos de largo plazo.
Por qué importa para México
Banamex es un banco con marca histórica y base de clientes masiva. Su reorganización impacta en competencia bancaria, costos de fondeo, crédito al consumo y apetito de inversionistas por activos financieros locales. Una IPO relevante podría dinamizar el mercado de capitales mexicano, aún con baja profundidad relativa frente a pares regionales.
Qué vigilar en las próximas semanas
- Calendario de la IPO: definición de prospecto, valuación y colocación.
- Lineamientos de CNBV y BMV: requisitos de revelación y gobierno corporativo.
- Señales de clientes: continuidad de servicio, tasas y comisiones.
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Fuente:
Reuters,
Citigroup,
Financial Times.